CPA FERRERE
Novedades

Amenazas y oportunidades

La consultora CPA Ferrere considera que 2013 fue un año ?relevante para el sistema bancario uruguayo?. En su monitoreo anual del mercado reconoció una ?transición?, producto de los cambios implementados en la normativa y el proyecto de inclusión financiera presentado por el Poder Ejecutivo, mientras que por otro lado observó el mantenimiento de ?la tendencia a la concentración bancaria? que se registra desde comienzos del presente siglo en Uruguay; en línea con lo que ha venido sucediendo en estos últimos años tanto a nivel nacional como internacional.

En 2013 se registraron incrementos tanto de la rentabilidad como del volumen de negocios en el sistema bancario, aunque CPA destaca que ? no fueron ajenos al dinamismo que ha exhibido el sistema bancario durante los últimos años?.

La rentabilidad, medida mediante un cociente que relaciona el beneficio económico obtenido con los fondos necesarios para lograrlos (ROE, por su sigla en inglés), mostró una evolución heterogénea a lo largo del año. En la primera mitad, los resultados se incrementaron en promedio 9,7%, mientras que en la segunda parte la velocidad de retorno aumentó hasta 19% en diciembre para todo el sistema. En comparación con diciembre de 2012, el alza fue más moderada, de 6,9%, cifra que CPA evaluó como ?positiva para todo el sistema?, sobre todo porque la mejor fue generalizada para la mayoría de las instituciones bancarias. En este sentido, el crecimiento de los resultados fue mayor para los privados (78,9%) que para la banca estatal (61,1%).

Esta mejora de la rentabilidad estuvo fuertemente correlacionada, de manera positiva, con la evolución del tipo de cambio. CPA explica que esto se debe a que varios bancos tienen una posición abierta en moneda extranjera, al tiempo que advierte que estos resultados positivos extraordinarios ? fueron contrarrestados en parte por las pérdidas derivadas de las retribuciones al personal?. Aun así, los retornos fueron positivos para todas las instituciones bancarias mencionadas en el informe, donde se destaca el guarismo positivo (de 3,3%) obtenido por el Bandes por primera vez desde su instalación en Uruguay.

El volumen de negocios manejado por las instituciones también creció el año pasado ? 9,7% con respecto a diciembre de 2012 -, liderado principalmente por la banca privada y debido a los créditos otorgados, que aumentaron en mayor medida (14,1%) que las obligaciones (9%). Discriminando por moneda de origen, los créditos y obligaciones se realizaron en montos similares en moneda extranjera y local, aunque CPA destaca el ?mayor dinamism o? de la local en los créditos otorgados.

En otro orden de cosas, la consultora hace referencia a las reformas en el actual sistema financiero para estimular la bancarización e inclusión financiera de los sectores más rezagados, hechos que según estima CPA generarán un ?movimiento sustantivo? en el funcionamiento del sistema financiero uruguayo.

Los autores del informe consideran que el próximo año ?estará plagado de desafíos?, ya que habrá más cambios y ? tanto las modificaciones de las normativas, la potencial aprobación del proyecto de inclusión financiera [y] los nuevos instrumentos y agentes financieros como los cambios en las herramientas tecnológicas (necesarios para mitigar el atraso respecto a los países más desarrollados y contrarrestar la ineficiencia relativa del negocio bancario en Uruguay) generarán amenazas y oportunidades para todos los jugadores del sistema ?. Ante este escenario, concluyen recomendando a los agentes ? comprender no solo cada una de estas tendencias sino también todo el conjunto de cambios en forma holística, para que cada institución optimice su posición en el nuevo equilibrio del sistema ?.

Artículo publicado en La Diaria, en edición del lunes 20 enero del 2014.