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Monitor Financiero Enero 2013

Los resultados del sistema bancario uruguayo en términos de patrimonio disminuyeron 0,9 p.p. en los últimos 12 meses finalizados a diciembre, respecto al mes de noviembre. Ésta fue la cuarta caída consecutiva y se explicó por una disminución de los resultados tanto del BROU (0,9 p.p.) como de la banca privada (0,8 p.p.). De ésta, sólo 2 instituciones lograron incrementar su ROE.

Por el lado del BROU, la caída en la rentabilidad se explicó por un descenso en los resultados por diferencia de cambio (-0,3 p.p.) y mayores gastos operativos (1,5 p.p.) que superaron de forma conjunta el aumento en el Margen Financiero Neto (0,8 p.p.) y la leve mejora en el Margen por Servicios (0,1 p.p.).

Por el lado de los privados, las razones en la caída en la rentabilidad fueron bastantes similares, con una recuperación en el Margen Financiero Neto (0,9 p.p.) que fue superada por mayores gastos operativos (1,7 p.p.). Por su parte, los resultados extraordinarios, a pesar de seguir siendo negativos, tuvieron una mejora de 1 p.p. que fue compensada por nuevas pérdidas por diferencia de cambio (0,7 p.p.) y mayores erogaciones impositivas (0,3 p.p.).

Respecto a las obligaciones al SNF, se registró un aumento de 1,5% medido en dólares explicado en mayor parte por el crecimiento de la banca pública. Al analizar por monedas se observa un comportamiento dispar, mientras que las obligaciones en moneda extranjera (medidas en dólares) disminuyeron 0,2%, justificado por la caída en la banca privada que no pudo ser compensada por el incremento en la banca pública, las obligaciones en moneda nacional (medidas en pesos) aumentaron 4,8% con un mayor impulso en los privados.

Por otra parte, los créditos vigentes al SNF aumentaron 5,8% medidos en dólares, producto del incremento tanto de la banca pública (5%) como privada (6,3%). El incremento se registró en moneda extranjera (medido en dólares) como en moneda nacional (medido en pesos).

Como conclusión, se destaca un nuevo aumento en el volumen de negocios producto de mayores niveles de créditos y obligaciones, pero con un nuevo deterioro en la rentabilidad del sistema respecto al patrimonio, explicado en mayor parte por el aumento en los gastos operativos y menores resultados por diferencia de cambio, que no fueron compensados por la mejora en los márgenes financieros registrada en ambas bancas.

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