El ROE del sistema bancario fue de 9,1% en mayo, lo que significó una caída de 0,2 p.p. respecto al mes anterior. La disminución es atribuible a una desmejora en los resultados de la Banca Pública, cuyo ROE cayó 1,0 p.p. situándose en 11,5%, mientras que el promedio de los privados logró incrementar 0,6 p.p. los resultados en términos de patrimonio ubicándose en 6,9%.

En términos de Apalancamiento, tanto el BROU como los privados aumentaron el ratio 0,1 p.p. lo que contribuyó a un mayor incremento del ROE para los últimos, mientras que para el BROU implicó un mayor retroceso de los resultados en términos de patrimonio, dado un menor ROA.

En términos de márgenes, el Margen Financiero Neto de los bancos en su conjunto se redujo 1,3 p.p. en términos de patrimonio, producto de una caída en el MFN del BROU de 2,5 p.p. mientras que en los privados la disminución fue de 0,1 p.p.

Adicionalmente, el BROU registró una caída de las Ganancias Financieras (12 meses acumulados a mayo), que acompañada por un leve incremento de las Pérdidas Financieras derivaron en una reducción del Margen Financiero Bruto. A ello se le sumó un incremento de USD 18 MM en las previsiones que explicó la mencionada reducción del MFN.

Por otro lado, tanto el BROU como los privados lograron incrementar los Ingresos por Servicios. La banca privada incrementó el Margen por Servicios 0,2 p.p. en términos de Patrimonio (USD 11 MM), mientras que para el BROU la variación positiva fue de 0,1 p.p. (USD 2 MM).

En cuanto a los gastos operativos, el promedio de los privados observó un incremento tanto de las erogaciones por concepto de personal y Otras Pérdidas Operativas, en ambos casos de 0,1 p.p. en términos de patrimonio, mientras que el BROU logró mejorar su eficiencia en mayo, reduciendo ambos conceptos 0,4 p.p. en términos de Patrimonio, lo que generó que el sistema en su conjunto también mostrara una mejora en eficiencia.

Finalmente, producto de la apreciación del tipo de cambio respecto al dólar que pasó de $ 18,9 a fines de abril, a $ 20,3 en mayo (7,1%), tanto las instituciones privadas como el BROU mostraron incrementos en las Ganancias por Diferencia de Cambio de 0,9 p.p. y 0,1 p.p. en términos de patrimonio, respectivamente. Además, el BROU se vio favorecido por una reducción en sus erogaciones impositivas de 0,4 p.p. en términos de patrimonio.

El Volumen de Negocios del Sistema Bancario medido en dólares se mantuvo constante en mayo, producto de un incremento del VN en moneda extranjera del 2% y una disminución de la operativa en moneda nacional de 4,2%. Sin embargo, si se cuantifica el volumen de negocios en moneda nacional en pesos uruguayos, la variación para el sistema fue positiva (+2,65%). La operativa en pesos se depreció respecto al mes de abril producto del aumento mencionado en el tipo de cambio respecto al dólar.

Al analizar la evolución en las captaciones se observó un ligero crecimiento en las obligaciones al SNF (medido en dólares) de 0,47%, sin embargo si se mide el stock de depósitos en su moneda de origen el incremento total fue superior, ya que en moneda nacional (medida en pesos) y moneda extranjera el crecimiento fue de 3% y 2,3%. Si se analiza por tipo de institución el comportamiento es dispar ya que mientras el aumento de obligaciones en moneda extranjera fue mayormente impulsado por la banca pública, la banca privada fue quien tuvo mayor impacto en el crecimiento en moneda nacional. Como consecuencia, la banca privada aumentó en un 0,34 p.p. su participación en el mercado.

En lo referente a los créditos otorgados, se registró una leve caída de 0,88% enteramente atribuible a la banca pública (que disminuyó sus colocaciones en un 4,25%), mientras que la banca privada logró incrementar su stock, disminuyendo así el impacto negativo del BROU en la comparativa del sistema en su conjunto.

En moneda extranjera es donde se encuentra la mayor divergencia. El stock de préstamos aumentó en USD 127 MM respecto a abril impulsado únicamente por el sector privado ya que, mientras el BROU experimentó una disminución de 2,65%, la banca privada incrementó en 3,39% su colocación.

Finalmente cabe analizar la evolución en los créditos según la residencia. Contra la tendencia observada en el último período, en el mes de mayo se registró una leve caída en los créditos a residentes acompañada de un importante crecimiento en los otorgados a no residentes. El crecimiento fue de 25% también impulsado únicamente por la banca privada, dado que la banca oficial tuvo una baja de un 21%. La mejora en este rubro fue principal consecuencia de dos de los grandes bancos privados.

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