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Monitor Financiero Mayo 2013

Los Resultados en términos de Patrimonio del sistema bancario uruguayo en abril fueron de 9,32%, 0,71 p.p. inferior respecto al mes anterior. La disminución en el ROE se dio tanto a nivel de la banca pública como de las instituciones privadas, habiendo caído sus resultados 1,03 p.p. y 0,38 p.p. respectivamente sobre lo percibido en marzo.

El BROU redujo su ROA 0,1 p.p. en abril y además el nivel de apalancamiento disminuyó por cuarto mes consecutivo, en esta ocasión la caída fue de 0,24 puntos. La banca privada por su parte, mantuvo su apalancamiento constante respecto a marzo.

El Margen Financiero Neto en términos de activo se redujo levemente en el BROU, aunque no en términos nominales, sino que se percibió un incremento del activo promedio de la institución de mayor magnitud que el MFN en los últimos 12 meses. En privados dicho indicador se mantuvo relativamente constante.

Por otra parte, el Margen por Servicios se vio incrementado levemente en el sistema en su conjunto, aunque motivado casi enteramente por incrementos en las instituciones privadas.

En cuanto a las erogaciones, los Gastos Operativos aumentaron lo que afectó negativamente al ROE tanto de la banca privada como en el BROU, explicando en este último la mitad del retroceso en el resultado en abril.

Los bancos privados percibieron ganancias por concepto de Diferencia de Cambio, mientras que el banco oficial si bien aun mostró ganancias en los 12 meses culminados a abril, éstas se vieron disminuidas, afectando negativamente el rubro. Por otro lado, la erogación impositiva de los bancos privados se vio incrementada.

En lo referente a la evolución de stocks, el Volumen de Negocios del sistema aumentó 1,12% en abril, motivado por un incremento en la penetración de los bancos privados del 2,8%, mientras que el BROU no registró variaciones en su operativa.

El negocio en moneda extranjera fue el que más dinamismo observó, tanto para el banco oficial como para privados, habiéndose incrementado en 1,6% y 3,4% respectivamente. Mientras tanto, en moneda nacional la actividad el BROU se vio levemente disminuida y la de los privados creció apenas por encima del 1%.

La captación de depósitos aumentó en abril un 1,83%, registrando un crecimiento homogéneo en las instituciones privadas, ya que a excepción de un banco, todos incrementaron sus obligaciones. Si bien el banco oficial aumentó levemente su captación, el hecho que los privados crecieran más hizo que la brecha entre éstos y el BROU creciera en lo referente al stock de depósitos.

En moneda extranjera se observó el fuerte del crecimiento de las obligaciones, ya que se captaron aproximadamente USD 450 MM en abril, de los cuales el 77,5% corresponde a depósitos en instituciones privadas. Por otra parte en pesos uruguayos el incremento fue inferior al 0,5% para todo el sistema.

Por último, en lo referente a las colocaciones, el crecimiento del sistema fue del 1,5% en abril, enteramente atribuible a los bancos privados (aumentaron un 3,07% sus créditos), mientras que el BROU disminuyó levemente su stock.

En moneda extranjera ambas bancas crecieron de forma similar, observando un incremento en el stock de préstamos de USD 250 MM respecto a marzo. Por ende es en pesos uruguayos donde se presenta la principal divergencia, ya que mientras la banca privada incrementó 1,3% su colocación, en el BROU se registró una baja superior al 3%.

Como conclusión, el mes de abril mostró una desmejora en los resultados tanto de la banca privada como del BROU, aunque en este último la caída fue ostensiblemente superior. En cuanto a los stocks se observó un panorama creciente, fomentado principalmente por los bancos privados, y tanto por las colocaciones y depósitos en moneda extranjera. La actividad en moneda nacional se observó levemente estable.

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