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Monitor Financiero Noviembre 2012

En octubre los resultados en términos de patrimonio (ROE) del sistema bancario disminuyeron de 14,0% a 13,3%. Ello se explicó por una disminución en los resultados del BROU, mientras que los privados lograron crecer levemente.

En el caso del BROU los resultados disminuyeron 1,9 p.p., producto de pérdidas por diferencia de cambio que explican 0,8 p.p. de caída y una mayor erogación impositiva que implicó pérdidas por 2,1 p.p. en términos de patrimonio. El margen financiero neto por su parte aumentó 1,2 p.p. mientras que los resultados por servicios permanecieron constantes. En términos de gastos, se registró un leve incremento en las pérdidas operativas.

Los privados por su parte lograron incrementar su ROE 0,6 p.p. producto de un mayor margen financiero neto y una leve mejora en los resultados por servicios, mientras que las pérdidas operativas volvieron a incrementarse, atenuando la mejora en los márgenes. Finalmente, la diferencia de cambio en el mes produjo pérdidas si bien en los doce meses acumulados el resultado aun es positivo.

En términos de stocks, las obligaciones de los bancos privados con el sector no financiero en moneda extranjera disminuyeron USD 135 MM producto de la caída en las captaciones de tres instituciones, dos de ellas de elevado volumen de negocios. En el caso del BROU éstas aumentaron en USD 70 MM.

Por otra parte, se pudo observar un comportamiento dispar entre banca privada y pública en la operativa en moneda nacional medida en pesos. Mientras que el BROU incrementó sus obligaciones en $768 MM (USD 38 MM), los privados cayeron en $956 MM (USD 48 MM), destacándose el descenso en tres de las mayores instituciones.

En términos de créditos otorgados al sector no financiero privado en moneda extranjera, se destaca el aumento del BROU en USD 31 MM, mientras que los privados cayeron levemente, concentrado en dos de las mayores instituciones. Los créditos en moneda nacional medidos en pesos uruguayos aumentaron para todo el sistema, con una suba de $ 329 MM (USD 16,5 MM) en el BROU y $ 1.164 MM (USD 58 MM) en los privados.

Como conclusión, una nueva apreciación del peso uruguayo afectó los resultados del sector bancario, principalmente los del BROU y de algunos privados que se caracterizan por una mayor exposición en moneda extranjera, en tanto los márgenes financieros y por servicios se vieron incrementados. En cuanto al volumen de negocios, éste presentó un incremento explicado en su mayoría por el aumento en los créditos al SNF.

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