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Monitor Financiero Setiembre 2012

En el mes de agosto la rentabilidad de los bancos que componen el sistema financiero uruguayo disminuyó por segundo mes consecutivo. En concreto, se observó una caída del ROE de 1,2 p.p., determinando la mayor caída en lo que va del año, explicado por la disminución en 3,1 p.p. en el indicador de la banca oficial, el cual no pudo ser compensado con el aumento de 0,7 p.p. de la banca privada.

La dinámica es bastante dispar si se analiza por tipo de banca. La caída en la rentabilidad en la banca oficial (tomados los resultados a 12 meses finalizados en agosto), se explica por un lado por una baja en el margen financiero neto y por otro lado, por una menor ganancia por diferencia de cambio, producto de la disminución del tipo de cambio nominal de 0,75%; así como un aumento en las erogaciones impositivas. A nivel de banca privada, el aumento en la rentabilidad se sustentó en la mejora el margen financiero neto y por servicios que fueron en parte amortiguados por el aumento en los gastos operativos y pérdidas por diferencia de cambio.

En lo que respecta a las obligaciones totales medidas en dólares, se observó un incrementó de 1,5% explicado tanto por los bancos privados (2,2%) como por la banca oficial (0,65%). Analizando las obligaciones de residentes por monedas, se destaca un incremento de 1,26% en moneda extranjera y de 1,31% en moneda nacional (medidos en pesos).

Por otra parte, los créditos al SNF aumentaron 0,8%, impulsados por una mayor colocación tanto de la banca pública (1,36%) como privada (0,5%). Analizando por monedas, los créditos otorgados en moneda extranjera se mantuvieron prácticamente iguales, debido a la caída en las colocaciones privadas que compensó el aumento en la banca pública. Mientras tanto, los créditos otorgados en moneda nacional medidos en pesos se incrementaron en la banca oficial (1,0%) y (2,0%) en la banca privada.

En conclusión, el volumen de negocios para el mes bajo análisis aumentó 1,3%, continuando con el crecimiento observado en la primera mitad del año, impulsado por un crecimiento en el nivel de depósitos como en los créditos que se generalizó en ambas bancas. En cuanto a la rentabilidad del sistema, se observó un deterioro en los resultados en relación al patrimonio de los bancos, producto básicamente al deterioro en la banca oficial que contrarrestó el aumento en el indicador a nivel privado.

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