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Resumen Ejecutivo Monitor Financiero - Noviembre 2015

Negocio bancario se desacelera y continúa la concentración del sistema financiero uruguayo

En noviembre se consolidó la compra del Discount Bank por parte de Scotiabank y el 14 de noviembre el BCU publicó su primer balance consolidado. A través de la compra de las operaciones de Discount Bank, el canadiense Scotiabank logró un incremento de USD 1.140 millones en su volumen de negocios (medido como la suma de créditos y obligaciones con el sector no financiero). De esta forma se refuerza la tendencia de concentración del sistema financiero uruguayo que se ha venido registrado en las últimas décadas. Luego de esta operación, las primeras 5 instituciones concentran más del 90% del total de depósitos y créditos con el sector no financiero.

Adicionalmente, el nivel de concentración del sistema bancario uruguayo se puede ver reflejado a través de la cantidad de instituciones consideradas ?sistémicas? en función de la normativa vigente. Al adquirir las operaciones de Discount Bank, el Scotiabank alcanzó los requisitos para ser considerado sistémico. De esta forma, 6 de los 11 bancos comerciales que operan en plaza en la actualidad son considerados sistémicos dado el volumen y composición de activos que manejan. El regulador exige a los bancos sistémicos un mayor aporte de capital con el objetivo de resguardar el sistema financiero y el normal funcionamiento del mercado ante una eventual falla en alguna de estas instituciones.

En esta línea cabe destacar que en los últimos meses se ha acentuado la desaceleración del negocio bancario. Si bien el volumen de negocios del sistema continúa creciendo, a nivel interanual el crecimiento se encuentra en tasas históricamente bajas, siendo 2% para el mes de noviembre. El crecimiento fue impulsado únicamente por el incremento de los depósitos con el sector no financiero (3%), mientras que los créditos presentaron un estancamiento en relación a noviembre de 2014.

Dos tercios de los resultados de los bancos se explican por la evolución que ha mantenido el tipo de cambio

Por segundo mes consecutivo la rentabilidad medida a través del ROE mostró una mejora y se ubicó en 15,7% en noviembre. Sin embargo, el resultado se explica en gran medida por las ganancias netas por diferencia de cambio. En concreto, al quitar los resultados por diferencia de cambio, el indicador de rentabilidad del sistema cae a 5%. En esta línea, el aumento fue impulsado por el BROU que mostró un incremento de USD 20 millones en sus resultados 12 meses, principalmente como consecuencia de un aumento en las ganancias derivadas por diferencia de cambio y otros resultados. A nivel del sector privado los bancos mostraron mayor heterogeneidad por lo cual el resultado agregado no mostró gran variación respecto al mes anterior.