CPA FERRERE
CPA FERRERE

Estructuración financiera

Posibilitamos a nuestros clientes el acceso a montos significativos de fondeo, diseñando mecanismos de financiamiento más allá de los tradicionales préstamos bancarios

Ayudamos a las organizaciones en la estructuración de diversos instrumentos financieros, estructurando emisiones de obligaciones negociables, fideicomisos financieros, fideicomisos de garantía y administración, así como participaciones de capital, contemplando las necesidades de nuestros clientes así como las condiciones requeridas por los inversores.

Desarrollamos la mayor cantidad de emisiones públicas de fideicomisos financieros del país, contando con un profundo conocimiento del funcionamiento de los agentes determinantes del éxito de una operación de financiamiento a través del mercado de capitales.

Nuestro enfoque metodológico
El proceso de emisión de valores involucra un conjunto complejo de actividades y actores que requieren ser gestionados, para lo cual es necesario contar con conocimiento de la técnica financiera y de gestión de riesgos. Asimismo, la experiencia adquirida a partir de la instrumentación práctica de mecanismos de fondeo es relevante para la emisión de valores.

Actividades propias de un proceso de emisión en las cuales CPA Ferrere actúa como Asesor o Estructurador Financiero:

Estructuración

  • Definición de alternativas y selección.
  • Análisis tributario, legal, financiero y de riesgos.
  • Redacción de contratos.
  • Elaboración del Prospecto.

Tramitación

  • Calificación de riesgos de la emisión.
  • Inscripción del emisor en el mercado de valores.
  • Inscripción de la emisión en el mercado de valores.
  • Inscripción de la emisión en bolsas de valores.

Colocación

  • Presentación de la emisión ("Road Show“)
  • Calibración de tasa para la emisión.
  • Emisión y cierre de la operación.

Vigencia de la emisión

  • Administración fiduciaria.
  • Actualización de la calificación.
  • Presentación de EECC e informes requeridos por la normativa.

Nuestra experiencia
En CPA FERRERE en conjunto con FERRERE Abogados, hemos asesorado desde 2001 a la fecha en la emisión de la mayor parte de las operaciones de fideicomisos financieros (y operaciones similares antes de la promulgación de la ley de fideicomisos) que se han colocado en el mercado uruguayo.

Adaptamos las necesidades financieras de los clientes a los productos que demanda el mercado de capitales (principalmente AFAPs). Realizamos un fuerte análisis financiero y de riesgos, orientado a los requerimientos de los inversores y las calificadoras de riesgos.

Nuestro aporte trasciende la cuantificación del riesgo, y proponemos mecanismos de Credit Enhancement para elevar la calificación de riesgo a los estándares requeridos por el mercado.

Asimismo, contamos con un excelente relacionamiento y comunicación con los principales inversores institucionales, indispensable para diseñar un producto adaptado a sus preferencias.


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